Le quatrième sondage annuel de RBC Services aux investisseurs et de trésorerie sur les régimes de retraite à prestations déterminées canadiens, réalisé en novembre 2020, présente les points de vue de 122 répondants (régimes de retraite) de partout au pays.
4,0~
Baisse de confiance des régimes dans leur capacité à faire face à leurs obligations
50 %
Proportion de régimes entièrement capitalisés (recul par rapport à l’an dernier)
Faiblesse des taux d’intérêt
Principale préoccupation à court terme encore cette année
73 %
Proportion de régimes qui détiennent des placements alternatifs (hausse par rapport à l’an dernier)
3,5~
Hausse de l’importance de l’ISR
~ En fonction d’une échelle à cinq points où 5 signifie « extrêmement confiant/extrêmement important » et 1 signifie « pas du tout confiant/pas du tout important ».
PRINCIPALES CONCLUSIONS
- Aux prises avec la faiblesse persistante des taux d’intérêt et la détérioration de leur situation de capitalisation, les régimes de retraite sont moins confiants dans leur capacité à respecter leurs obligations futures, mais ils restent optimistes
- La réévaluation des stratégies de gestion des actifs et la hausse des cotisations constituent les changements les plus susceptibles de se produire en raison de la COVID-19
- Les régimes de retraite réviseront leur composition de l’actif afin d’accroître la viabilité de ceux-ci
- Les placements déterminés par le passif demeurent la stratégie de réduction du risque la plus utilisée, mais son importance diminue à mesure que le recours aux placements alternatifs prend de l’ampleur
- Les régimes de retraite se tournent de plus en plus vers les placements alternatifs et, bien que l’immobilier et l’infrastructure demeurent leurs secteurs de prédilection pour ce type de placements, la préférence pour l’immobilier semble diminuer
- Le modèle indirect est encore l’approche privilégiée dans l’ensemble pour investir dans des placements alternatifs, mais le modèle direct est celui que préfèrent les grands régimes et les régimes privés-publics qui gèrent étroitement ces placements
- L’intérêt pour l’investissement socialement responsable (ISR) augmente, sans qu’on puisse parler d’engouement, car l’écart entre les régimes de retraite et les gestionnaires d’actifs se rétrécit
LE SAVIEZ-VOUS ?
22 %
des Canadiens seront des aînés d’ici 2030, contre 17 % en 20181
38 %
des actifs de régimes de retraite sont des placements alternatifs, ce chiffre a plus que triplé depuis 20042
$82 T
d’investissements en infrastructure seront requis d’ici 2040 à l’échelle mondiale3
50 %
des actifs d’investissement responsable sont détenus par les régimes de retraite4
1Statistique Canada et Économique RBC, 17 septembre 2019
2Association canadienne des gestionnaires de fonds de retraite, régimes de retraite à prestations déterminées, au 31 décembre 2019
3The Economist, In the Works, 2 janvier 2021 ; en USD
4Association pour l’investissement responsable, Rapport de tendances de l’IR canadien 2020
RÉSULTATS DU SONDAGE
PERSPECTIVES
La confiance dans la capacité à respecter ses obligations a diminué, mais un certain optimisme demeure
RÉDUCTION DU RISQUE
Les placements déterminés par le passif et les placements alternatifs sont les principales stratégies de réduction du risque
CAPITALISATION DU RÉGIME
Le nombre de régimes entièrement capitalisés a baissé
ADOPTION DES PLACEMENTS ALTERNATIFS
Les régimes de retraite investissent de plus en plus dans les placements alternatifs
DÉFIS
La faiblesse des taux d’intérêt constitue la principale préoccupation
SEGMENTS DES PLACEMENTS ALTERNATIFS
L’immobilier et l’infrastructure sont les plus populaires
RÉACTIONS À LA COVID-19
La pandémie rend nécessaire une réévaluation des stratégies de gestion des actifs
MODÈLES RETENUS POUR LES PLACEMENTS ALTERNATIFS
Le modèle indirect est l’approche la plus utilisée pour les placements alternatifs
VIABILITÉ DES RÉGIMES DE RETRAITE
La viabilité des régimes de retraite pourrait nécessiter des changements dans la composition de l’actif
INVESTISSEMENT SOCIALEMENT RESPONSABLE
L’ISR gagne en importance, mais suscite encore un intérêt modéré
À PROPOS DES RÉPONDANTS
Cette année les résultats du sondage représentent les réponses de 122 régimes de retraite à prestations déterminées canadiens, contre 119 l’an dernier.
- * Comprend le secrétaire d’un conseil d’administration, un expert-conseil, un chef des placements externe, un administrateur de régime et les cas dans lesquels la fonction n’a pas été précisée.
À PROPOS DE RBC SERVICES AUX INVESTISSEURS ET DE TRÉSORERIE
RBC Services aux investisseurs et de trésorerie est un fournisseur spécialisé de services d’administration de l’actif et de services de garde, de paiements et de trésorerie destinés au secteur de la finance et aux investisseurs institutionnels du monde entier. Elle emploie plus de 4 500 personnes dans 16 pays de l’Amérique du Nord, de l’Europe et de l’Asie. Nous fournissons à notre clientèle des services de protection des actifs, fondés sur des solutions numériques orientées client dont l’amélioration et l’élaboration continues s’effectuent en phase avec ses besoins évolutifs. Comptant plus de 4,5 billions de dollars d’actifs administrés1, RBC Services aux investisseurs et de trésorerie est un partenaire financier solide dont les cotes de solvabilité figurent parmi les plus élevées dans le monde2
COMMUNIQUEZ AVEC NOUS
David J. Giannone
Chef mondial, Expansion des affaires
david.giannone@rbc.com
- 1 Résultats trimestriels de Banque Royale du Canada au 31 octobre 2020
- 2 Cotes de Standard & Poor’s (AA-) et de Moody’s (Aa2) des titres de créance prioritaires à long terme de Banque Royale du Canada, au 1er décembre 2020
Tout au long du présent rapport, les montants sont exprimés en dollars canadiens et les pourcentages indiquent la proportion des choix, sauf indication contraire.
© Copyright Banque Royale du Canada 2021. RBC Services aux investisseurs et de trésorerieMC (RBC SIT) est une marque nominative mondiale et fait partie de Banque Royale du Canada. RBC SIT exerce ses activités principalement par l’intermédiaire des sociétés suivantes : Banque Royale du Canada, Fiducie RBC Services aux investisseurs et RBC Investor Services Bank S.A., et de leurs succursales et sociétés affiliées. Le présent document n’est fourni qu’à titre d’information et ne constitue pas un conseil financier, fiscal, juridique ou comptable, et ne doit pas être considéré comme tel. RBC SIT ne fait aucune déclaration ni ne donne de garantie d’aucune sorte quant à l’exactitude ou à l’exhaustivité des renseignements qui y figurent ou auxquels il est fait référence. Dans la mesure autorisée par la loi, ni RBC SIT, ni ses sociétés affiliées ou toute autre personne n’assument une responsabilité quelconque à l’égard de toute perte ou de tout dommage découlant directement ou indirectement de l’utilisation des données de ce document. Les liens vers des sites Web externes ne sont fournis qu’à titre de référence. RBC SIT ne vérifie, ne recommande, n’approuve ni ne contrôle le contenu de ces sites, et décline toute responsabilité à cet égard. L’utilisation des liens menant vers des sites Web externes est à vos risques. ® / MC Marques de commerce de Banque Royale du Canada, utilisée(s) sous licence.